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联盟网络赌场|券商力挺伊利股份:新业务逐步落地 盈利向上趋势确立

2020-01-11 11:19:25  阅读量:2442

摘要:招商证券在研报中表示,伊利股份的业绩增长符合预期,业绩弹性超过年初指引;伊利股份积极应对竞争,全年目标不改,积极努力拥抱转型,新业务逐步落地期待突破。平安证券则认为,随着常温奶格局逐步确定,竞争对手的资源或转移至低温奶及其他乳品业务上,从而推动常温奶竞争强度长期维持在较低水平,伊利股份盈利能力长期向上趋势仍然确立。

 

联盟网络赌场|券商力挺伊利股份:新业务逐步落地 盈利向上趋势确立

联盟网络赌场,五谷财经

日前,伊利股份发布报告,2019年上半年,实现营业总收入450.71亿元,净利润近40亿元,再创亚洲乳业新高。

据《五谷财经》获悉,伊利股份2016年提出 “五强千亿”目标,即2020年,进入全球乳业五强,营收突破1000亿。

凭借着核心指标的稳健增长及在重点市场的持续发力,伊利股份实现“五强千亿”目标几乎没有悬念了。

实际上,在2019年半年度报告发布前后,十余家券商机构对于伊利股份发布研究报告,集体看多伊利股份,并给予了“买入”“强烈推荐”等评级。

招商证券在研报中表示,伊利股份的业绩增长符合预期,业绩弹性超过年初指引;伊利股份积极应对竞争,全年目标不改,积极努力拥抱转型,新业务逐步落地期待突破。

数据显示,2019年上半年,伊利股份的液体乳、奶粉及奶制品和冷饮产品,分别创收约为361.43亿、43.84亿和43亿元。

对此,伊利股份方面表示,报告期,公司“金典”“安慕希”“畅轻”“每益添”“Joy Day”“金领冠”“巧乐兹”“甄稀”“畅意100%”等重点产品销售收入比上年同期增长30%;同期,公司新品销售收入占比17.4%,比2018年提高了2.6个百分点。

招商证券认为,伊利股份多板块建设雏形显现,伊利股份所坚持的高举高打模式,有望在奶酪、饮料等高附加值产品上复制,与竞品战略差异化背景下,伊利股份的各个业务板块有望继续齐头并进。

尼尔森零研数据显示,2019年上半年,伊利股份的常温液态奶业务的市场零售额份额比上年同期提高了2.4个百分点,其中,常温酸奶的市场份额比上年同期增长了5.8个百分点。

凯度调研数据显示,截至2019年6月,伊利股份的常温液态类乳品的市场渗透率为83.9%,比上年同期提升了2.7个百分点,其在三、四线城市的渗透率为86.2%,比上年同期提升2.3个百分点。

华泰证券在研报中指出,伊利股份最大程度地发挥其在三四线城市和乡村市场的渠道比较优势,加之品牌优势,获取可观市场份额的商业模式正在被验证。

国金证券也表示看好伊利股份长期的收入领先逻辑,预计龙头溢价效应将继续存在,短期估值有望企稳。

长城证券则指出,未来伊利股份为了实现2030年成为全球乳业第一的目标,将持续精耕乳制品业务,进一步提升市占率,强化领先优势;与此同时,伊利股份借鉴雀巢的发展路径积极推进平台化战略,在多元化战略上,伊利股份近期推出圣瑞斯咖啡,试水新领域;在全球化战略上,伊利股份收购新西兰老牌企业Westland,目前已完成交割,仍尚需整合。但从长期看,新业务、新市场或可贡献新的增长点。

兴业证券则表示,伊利股份预计会通过内生及外延并购涉足扩大乳业及其他品类布局来实现设定的目标,同时为伊利股份长期增长提供新动力。

继2018年宣布收购泰国冰淇淋品牌CHOMTHANA后,伊利股份计划与新西兰再度展开收购,扩区域及丰富品类的趋势明显。兴业证券强调,伊利股份为乳品龙头企业,治理机制完善,主业份额提升+平台化趋势,未来业绩前景可观。

品类扩张可以共享渠道资源,令边际投入递减,同时伊利股份并购较为谨慎,优选可与伊利股份产生协同效应的并购标的,业绩具备稳定性基础。

长城证券在研报中表示,展望未来,随着渠道精耕和下沉提高渗透率、产品品项增加、产品结构持续升级,预计龙头伊利股份全年仍旧可以保持双位数增长。

平安证券则认为,随着常温奶格局逐步确定,竞争对手的资源或转移至低温奶及其他乳品业务上,从而推动常温奶竞争强度长期维持在较低水平,伊利股份盈利能力长期向上趋势仍然确立。

责任编辑:陈悠然 SF104

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